Операции банка с государственными ценными бумагами

Государственные ценные бумаги выпускаются в качестве долговых обязательств молдавского правительства. Они играют важнейшую роль в формировании фискальной политики, являясь активными инструментами в реализации социально-экономических целей государства. Функция коммерческих банков – обращение и распространение государственных ценных бумаг. При этом, коммерческий банк одновременно является и посредником между эмитентами и инвесторами, и активным пользователем данных финансовых инструментов. Таким образом, формируется собственная ресурсная база, а также размещаются денежные средства в доходные и высоколиквидные ценные бумаги.

Банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг

Обслуживание рынка ценных бумаг коммерческим банком осуществляется посредством следующих операций:

• предоставлением кредитов с целью приобретения ценных бумаг либо под их залог;
• предоставлением банковских гарантий относительно выпуска ценных бумаг;
• другие виды операций;

Объектом банковских инвестиций могут выступать облигации (долговые ценные бумаги) или акции (долевые ценные бумаги).

Операции с государственными ценными бумагами осуществляются в рамках инвестиционных отделов каждого отдельного банка. Покупка и продажа ценных бумаг может производиться как по поручениям клиентов, так и за счет собственных средств коммерческого банка. В компетенцию инвестиционных отделов также входят такие операции, как: эмиссия и реализация ценных бумаг различных предприятий и ведомств, хранение и управление портфелями ценных бумаг, принадлежащих клиентам финансовой организации.

Типы операций с государственными ценными бумагами

С учетом вида ценных бумаг, используемых в проведении сделок, банковские операции могут быть фондовыми или коммерческими. По своему назначению операции могут быть:

- эмиссионными;

- торговыми (купля-продажа);

- сохранными;

- доверительными;

- залоговыми;

- гарантийными.

Стратегическое и тактическое управление операциями с государственными ценными бумагами предполагает разработку специализированными банковскими отделами основных направлений инвестиционной политики, которые включают:

• обозначение целей инвестиционной политики;
• определение доли инвестиционных операций в пассивных и активных балансах;
• ориентация на качество инвестиционных операций;
• составление структуры операций;
• диверсификация портфеля ценных бумаг;
• обозначение порядка хранения и механизма страхования ценных бумаг, находящихся в обороте;
• разработка механизма корректировки состава портфеля в зависимости от экономических условий в стране.

Национальный Банк Молдовы устанавливает требования по качеству обязательств, степени диверсификации портфелей, сроков погашения долговых обязательств, ликвидность и доходность ценных бумаг. Также регламентируется деятельность банка относительно инвестиционного обслуживания:

• согласование сделок с юридической точки зрения;
• активное участие кредитной организации в эмиссионной и учредительской деятельности клиента;
• гарантирование операций по размещению государственных ценных бумаг;
• осуществление доверительных операций;
• представительство и ведение переговоров между участниками сделок.

Доходы коммерческих банков от проведения инвестиционных операций составляются из процентных коэффициентов по государственным ценным бумагам, увеличения курсовой стоимости акций и облигаций, спреда и комиссионных взысканий.